9月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文警示，近年來(lái)，利用網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)“非法薦股”增多。證監(jiān)會(huì)提醒投資者，獲取證券投資建議請(qǐng)通過(guò)證券公司或合法證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，合法證券機(jī)構(gòu)名單可在證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢(xún);請(qǐng)不要與無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人合作，遠(yuǎn)離“非法薦股”，避免利益損失。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)提醒各網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)，未取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的，不得從事任何直播薦股活動(dòng);取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的，不得為無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人從事直播薦股提供便利。

證監(jiān)會(huì)“警示”一周后，新京報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，以“股票”、“炒股”作為主播名檢索，在一些網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)上仍能檢索到數(shù)十名“薦股”主播。其中，YY直播與斗魚(yú)直播平臺(tái)的薦股主播仍然可以正常直播“薦股”。

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)行情低迷。上證指數(shù)年內(nèi)至今下跌19.82%，深成指年內(nèi)下跌27.55%，創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)下跌22.99%。在如此艱難的行情之下，在網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)的直播間中，依然有一群“股神”每日進(jìn)行“漲停板表演”、“牛股推薦”。周盈利45%的宣傳語(yǔ)被掛在直播間的醒目位置，動(dòng)輒十萬(wàn)的流量，數(shù)百萬(wàn)的訂閱，觀(guān)眾的禮物、打賞，讓網(wǎng)絡(luò)直播間的所謂“股神”獲益頗豐。

與此前通過(guò)電視、廣播、報(bào)刊等傳統(tǒng)媒體“非法薦股”大幅減少相比，利用網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)“非法薦股”的現(xiàn)象正在增多。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)注意到這一“變化”，并且將處置非法薦股的觸角延伸至此，沒(méi)有“牌照”的網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)將被打擊。

證監(jiān)會(huì)警示一周后，YY、斗魚(yú)薦股主播正常直播

新京報(bào)記者注意到，證監(jiān)會(huì)的警示文章發(fā)布一周后，部分知名網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)仍然可以檢索到大量的“薦股”主播，并且有部分主播仍然活躍在薦股一線(xiàn)。通過(guò)對(duì)YY直播、斗魚(yú)直播，虎牙直播、熊貓直播4家網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)的調(diào)查，記者發(fā)現(xiàn)，以“股票”、“炒股”作為主播名檢索，均能檢索到數(shù)十名“薦股”主播。從活躍度來(lái)看，僅上述4家平臺(tái)中，就有YY直播與斗魚(yú)直播平臺(tái)的薦股主播仍然可以正常直播“薦股”。

以YY直播為例，其平臺(tái)上粉絲排名第一的“薦股”主播，平臺(tái)公布的訂閱用戶(hù)為505.6萬(wàn)人。記者實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，該主播的直播時(shí)間與A股交易時(shí)間重合。這位主播建立了互動(dòng)群，用戶(hù)可以通過(guò)刷禮物成為互動(dòng)群的成員。在斗魚(yú)直播平臺(tái)，“薦股”主播的人氣相對(duì)較弱，粉絲排名第一的“薦股”主播，平臺(tái)公布的訂閱用戶(hù)為1.18萬(wàn)人，其直播時(shí)間為晚間8點(diǎn)后。

記者觀(guān)察到，上述兩位主播的直播內(nèi)容主要是分析大盤(pán)走勢(shì)，進(jìn)行K線(xiàn)教學(xué)，分析熱門(mén)股票，并且給出實(shí)際操作建議。值得注意的是，在以上兩位主播的直播間，記者沒(méi)有查到任何有關(guān)其擁有證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格的證明。

與此同時(shí)，記者檢索發(fā)現(xiàn)，上述直播平臺(tái)亦未取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格。通過(guò)對(duì)證監(jiān)會(huì)今年9月7日披露的“證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名錄(2018年8月)”進(jìn)行一一對(duì)照，在84家取得該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)中，并無(wú)上述網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)或其所屬公司。

證監(jiān)會(huì)在“關(guān)于加強(qiáng)證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定”中明確，電話(huà)信息服務(wù)臺(tái)、計(jì)算機(jī)信息服務(wù)公司聘請(qǐng)人員，主持或傳播分析并預(yù)測(cè)證券、期貨市場(chǎng)及個(gè)股、期貨品種或合約的行情走勢(shì)，提供具體投資建議的分析文章、評(píng)論、報(bào)告等信息時(shí)，被聘者或撰稿人必須是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的具有從事證券期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格的咨詢(xún)?nèi)藛T。

“美女”一對(duì)一薦股，交會(huì)費(fèi)推薦漲停股

除了知名的網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)之外，股票直播網(wǎng)站信息魚(yú)龍混雜，通過(guò)搜索工具檢索“股票直播”，新京報(bào)搜索到諸如知牛財(cái)經(jīng)、牛仔網(wǎng)、瘋牛直播、阿牛直播、1富財(cái)經(jīng)等專(zhuān)做證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)。

上述直播平臺(tái)魚(yú)龍混雜，不乏傳統(tǒng)“套路薦股”。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在1富財(cái)經(jīng)直播中，有一位名叫“獵莊女神”的主播，該主播號(hào)稱(chēng)“私募操盤(pán)手、金融專(zhuān)業(yè)碩士，擁有十多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)《獵裝戰(zhàn)法》，擅長(zhǎng)波段、抓熱點(diǎn)，做龍頭，可以盤(pán)前、盤(pán)中、盤(pán)后全方位指導(dǎo)。”該主播以一張美女圖片作為自身宣傳照，記者通過(guò)識(shí)圖軟件檢索發(fā)現(xiàn)，該圖疑似“2016年新款亮片款車(chē)模酒吧禮服”的模特照。

記者獲得的上述主播的宣傳材料中稱(chēng)，粉絲可以購(gòu)買(mǎi)“熱點(diǎn)龍頭+短線(xiàn)牛股+尾盤(pán)票組合”，購(gòu)買(mǎi)后可以享受早盤(pán)推送，開(kāi)盤(pán)9:30前推送熱點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)股，推薦“主升浪”買(mǎi)點(diǎn)。同時(shí)，尾盤(pán)在指數(shù)安全的前提下，推送超短線(xiàn)操作的股票，即次日沖高獲利了結(jié)，漲停的持有。

此外，上述宣傳材料中還顯示有多條“粉絲”留言，如“才買(mǎi)4天，就買(mǎi)到了6個(gè)漲停板，老師技術(shù)一流，指標(biāo)也一樣牛。”同時(shí)，上述主播聲稱(chēng)，購(gòu)買(mǎi)他們的一款軟件，可以抓到諸如貴州燃?xì)狻⒔鸲芄煞莸惹捌?ldquo;妖股”。購(gòu)買(mǎi)此款軟件需要支付1680個(gè)G幣(虛擬幣，為1富財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的虛擬幣)，折合人民幣1680元。

這與證監(jiān)會(huì)在《網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)“非法薦股”活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)警示》中提到的現(xiàn)象大同小異，個(gè)人或機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)開(kāi)通直播房間，成為“主播”“播主”“圈主”，以“股神”“大V”“老師”自居，號(hào)稱(chēng)擁有資深投資背景、神奇實(shí)戰(zhàn)業(yè)績(jī)，以“分享炒股技巧”“鎖定牛股”“推薦黑馬股”等吸引眼球，利用“高手指導(dǎo)”“大佬看盤(pán)”“名家談股”等名目宣傳誘導(dǎo)投資者充值購(gòu)買(mǎi)“金幣”“鮮花”等平臺(tái)虛擬幣或禮品，通過(guò)“直播訂閱”“收費(fèi)文章”“付費(fèi)問(wèn)答”等各種項(xiàng)目讓投資者持續(xù)繳費(fèi)。

投資者王建(化名)抱著試一試的心態(tài)使用了該款軟件。王建告訴新京報(bào)記者，這款軟件推薦的多為市場(chǎng)熱門(mén)股票，很多指標(biāo)只是參考了成交量、K線(xiàn)形態(tài)、MACD指標(biāo)等簡(jiǎn)單指標(biāo)。他說(shuō)，“有些妖股在高位，這款軟件還在推薦買(mǎi)入，實(shí)際上就是讓我們賭博。”

投顧服務(wù)覆蓋不足，薦股服務(wù)存灰色空間

北京地區(qū)一家證券營(yíng)業(yè)部的高級(jí)客戶(hù)經(jīng)理告訴新京報(bào)記者，網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)非法薦股的存在，一方面也與證券機(jī)構(gòu)投顧服務(wù)不足有關(guān)。據(jù)這位客戶(hù)經(jīng)理介紹，“我們對(duì)于客戶(hù)是要進(jìn)行分類(lèi)的，比如資產(chǎn)到達(dá)50萬(wàn)的，會(huì)配有專(zhuān)門(mén)的客服與客戶(hù)聯(lián)系，詢(xún)問(wèn)其是否需要投顧服務(wù)。對(duì)于資產(chǎn)更高(的客戶(hù))，會(huì)有專(zhuān)門(mén)的投顧人員服務(wù)。而大部分資產(chǎn)在20萬(wàn)以下的客戶(hù)，一般不會(huì)列入服務(wù)對(duì)象。”

“這些用戶(hù)怎么辦?他也需要有個(gè)人給他提出建議，(于是)只能在網(wǎng)絡(luò)上檢索，獲取他需要的投顧信息。”上述客戶(hù)經(jīng)理表示，“專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)給出的建議偏重防風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健;而網(wǎng)絡(luò)薦股重視高收益，激進(jìn)。前者收費(fèi)，后者免費(fèi)，普通投資者容易選擇后者。”

北京地區(qū)的投資者陸明認(rèn)為，對(duì)待網(wǎng)絡(luò)薦股應(yīng)該區(qū)別看待，其中有一些是騙子，專(zhuān)門(mén)為了騙取投資者的錢(qián)財(cái)，有一些則確實(shí)起到好的作用。

陸明告訴新京報(bào)記者，“我常年關(guān)注的一個(gè)炒股主播，在貿(mào)易摩擦加碼后，就提醒粉絲們及時(shí)清倉(cāng)，及時(shí)止損，避免了進(jìn)一步損失。對(duì)比來(lái)看，一些不負(fù)責(zé)任的證券分析師，在股票面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的情況下，還在推薦股票，兩者對(duì)待投資者的態(tài)度高下立判。”

一位網(wǎng)絡(luò)直播薦股節(jié)目負(fù)責(zé)人表示，“我們會(huì)擔(dān)心封號(hào)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉劢z數(shù)量已經(jīng)達(dá)到十萬(wàn)左右。我們?nèi)绻�推一只股票的�?huà)，很可能就會(huì)被粉絲買(mǎi)到漲停，這顯然會(huì)受到監(jiān)管部門(mén)的處罰。所以，我們現(xiàn)在只分析大盤(pán)，分析熱點(diǎn)板塊，進(jìn)行K線(xiàn)、纏論的教學(xué)。由于市場(chǎng)行情低迷，現(xiàn)階段主要以提示風(fēng)險(xiǎn)為主。”對(duì)于合規(guī)問(wèn)題，上述負(fù)責(zé)人表示：“在進(jìn)行證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)工作。”

“非法薦股”涉事公司被判返還投資者費(fèi)用

網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)上的“無(wú)證薦股”，與此前通過(guò)電視等傳統(tǒng)媒體，以及線(xiàn)下授課等形式進(jìn)行的“非法薦股”一樣，給投資者帶來(lái)無(wú)法確定的風(fēng)險(xiǎn)。新京報(bào)記者注意到，據(jù)裁判文書(shū)網(wǎng)一則案例顯示，投資者可以向“非法薦股”的組織者追責(zé)，并追回繳納的費(fèi)用。

2010年1月14日起，胡某報(bào)名參加金翰林公司舉辦的名為“‘金飯碗’股票訓(xùn)練營(yíng)”的證券投資咨詢(xún)培訓(xùn)班，并交納相應(yīng)費(fèi)用合計(jì)人民幣16800元，金翰林公司開(kāi)具了相應(yīng)收據(jù)。

金翰林公司的老師在公開(kāi)課上向股民鼓吹自己的薦股能力、股票分析能力等，吸引股民購(gòu)買(mǎi)公司的培訓(xùn)課程。股民購(gòu)買(mǎi)培訓(xùn)課程后即可成為公司的學(xué)員，可以聽(tīng)公司相應(yīng)的收費(fèi)培訓(xùn)課，并可進(jìn)入公司的QQ群。

高級(jí)班收費(fèi)2.5萬(wàn)元至3萬(wàn)元不等，內(nèi)容主要是教學(xué)員如何找到具有上漲趨勢(shì)的板塊及板塊中的一些股票。公司的業(yè)務(wù)員和老師的工資均與其業(yè)績(jī)掛鉤，工資包括基本工資加提成。

2012年4月份，因金翰林公司涉嫌從事非法證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，民警抓獲了金翰林公司的管理人員、員工、授課老師等14人。2012年12月13日，深圳市福田區(qū)人民檢察院就該14人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪向原審法院提起公訴。

在胡某與金翰林公司的民事訴訟中，法院支持了胡某的索賠訴求。二審民事判決書(shū)顯示，金翰林公司在未經(jīng)證券監(jiān)督主管部門(mén)的批準(zhǔn)的情況下，以開(kāi)設(shè)股票投資培訓(xùn)班的方式，向?qū)W員非法提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)，該事實(shí)并已經(jīng)過(guò)生效刑事判決認(rèn)定，該公司相關(guān)人員構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。

法院認(rèn)為，金翰林公司自身無(wú)進(jìn)行證券投資咨詢(xún)服務(wù)資質(zhì)，收取本案訟爭(zhēng)的相關(guān)費(fèi)用也是通過(guò)金翰林公司，故金翰林公司員工及外聘培訓(xùn)人員對(duì)外行為屬于代表公司的職務(wù)行為，因此金翰林公司該項(xiàng)上訴理由不能成立，原審法院認(rèn)定胡國(guó)才與金翰林公司之間形成的證券投資咨詢(xún)服務(wù)合同違反法律強(qiáng)制性規(guī)定并損害社會(huì)公共利益，應(yīng)屬無(wú)效，并無(wú)不當(dāng)。依照無(wú)效合同處理原則，原審判決金翰林公司返還因該合同而收取的費(fèi)用16800元，處理恰當(dāng)。

對(duì)于“非法薦股"，上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為，投資者繳納的費(fèi)用是可以要回的，因?yàn)橥顿Y者與“非法薦股”機(jī)構(gòu)簽訂的合同是無(wú)效合同。由于“非法薦股”機(jī)構(gòu)涉及侵權(quán)，給投資者造成的投資損失，機(jī)構(gòu)需要賠償。但這種因果關(guān)系的認(rèn)定，相對(duì)復(fù)雜一點(diǎn)。