監(jiān)管部門要求銀行繼續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，房地產(chǎn)依然是嚴(yán)控的領(lǐng)域。

據(jù)人民銀行官網(wǎng)最新消息，3月22日，人民銀行在北京召開全國24家主要銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整座談會，總結(jié)交流經(jīng)驗(yàn)做法，分析研究信貸形勢，部署推進(jìn)下一階段優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)工作。

本次會議參會人員可為陣容強(qiáng)大。央行行長易綱出席會議并講話，央行副行長潘功勝主持會議，銀保監(jiān)會副主席肖遠(yuǎn)企出席會議并講話。央行、銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，政策性和開發(fā)性銀行、國有大型商業(yè)銀行、全國性股份制銀行主要人負(fù)責(zé)人參加了會議。此外，座談會上，進(jìn)出口銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)就優(yōu)化調(diào)整重點(diǎn)領(lǐng)域信貸結(jié)構(gòu)的主要做法作了交流發(fā)言。

從本次會議部署的今年信貸投放重點(diǎn)領(lǐng)域看，小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色低碳產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新等將成為今年銀行業(yè)信貸投放的熱門領(lǐng)域，同時(shí)，房地產(chǎn)金融將繼續(xù)強(qiáng)化嚴(yán)格管控，從近期北上廣深一線城市針對個(gè)人經(jīng)營貸違規(guī)流入樓市的檢查整頓力度看，不少分析指出，今年新增房地產(chǎn)貸款規(guī)模有望進(jìn)一步降低。

充分認(rèn)識持續(xù)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)必要性和緊迫性

會議回顧了去年貨幣信貸政策效果。會議認(rèn)為，2020年，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外形勢特別是新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，金融系統(tǒng)迎難而上，主動作為，認(rèn)真實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，合理安排信貸投放總量和節(jié)奏，有序?qū)嵤┖?.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)政策，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)1.5萬億元，全力支持抗疫保供、保市場主體和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，為我國率先控制疫情、率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)、率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長提供了有力支撐。

針對當(dāng)前的信貸形勢，會議指出，當(dāng)前我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)尚不牢固，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)仍需調(diào)整優(yōu)化。

值得注意的是，會議強(qiáng)調(diào)，金融系統(tǒng)要提高政治站位、統(tǒng)一思想認(rèn)識，按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，充分認(rèn)識持續(xù)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的必要性和緊迫性。

保持貸款平穩(wěn)增長

從會上對下一階段優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)工作的部署看，主要內(nèi)容與今年兩會政府工作報(bào)告的要求高度一致。會議強(qiáng)調(diào)，下一階段，金融系統(tǒng)要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持用改革的辦法疏通政策傳導(dǎo)，進(jìn)一步提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。

具體來說，一方面，把握一個(gè)“穩(wěn)”字�？偭可弦�“穩(wěn)字當(dāng)頭”，保持貸款平穩(wěn)增長、合理適度，把握好節(jié)奏。保持小微企業(yè)信貸支持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，加強(qiáng)中小微企業(yè)金融服務(wù)能力建設(shè)，實(shí)現(xiàn)普惠小微貸款繼續(xù)“量增、價(jià)降、面擴(kuò)”。推動金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

3月24日召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確，為保持對小微企業(yè)的金融支持力度不減，確保小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降，會議決定，在前期已將兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具延續(xù)實(shí)施至今年一季度的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步延長實(shí)施期限到今年底，對小微企業(yè)再幫扶一把，更好發(fā)揮他們在穩(wěn)就業(yè)中的重要作用。一是對2021年底前到期的普惠小微企業(yè)貸款，由企業(yè)和銀行自主協(xié)商延期還本付息，并繼續(xù)對辦理貸款延期還本付息的地方法人銀行按規(guī)定給予激勵(lì)，激勵(lì)比例為貸款本金的1%。二是對符合條件的地方法人銀行發(fā)放小微信用貸款，繼續(xù)按本金的40%提供優(yōu)惠資金支持。同時(shí)，要研究加大對個(gè)體工商戶的政策支持。

民營小微企業(yè)是吸納就業(yè)的主力軍，保小微企業(yè)是為了更好地實(shí)現(xiàn)穩(wěn)就業(yè)的政策目標(biāo)。英大證券研究所所長鄭后成對證券時(shí)報(bào)記者表示，2月小型企業(yè)制造業(yè)PMI在榮枯線之下繼續(xù)下探，此外，小型企業(yè)絕大部分細(xì)項(xiàng)指標(biāo)位于榮枯線之下，與此同時(shí)，小型企業(yè)原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)與出廠價(jià)格指數(shù)均在榮枯線之上繼續(xù)上行，可見，小微企業(yè)經(jīng)營還面臨較大壓力。同時(shí)，2月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率錄得5.50%，為近6個(gè)月新高，且“踩線”政府預(yù)期目標(biāo)，表明就業(yè)壓力依舊較大，而小微企業(yè)是容納就業(yè)的主力軍，因此，有必要保持對小微企業(yè)的金融支持力度不減。

據(jù)光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰測算，今年大行依然扮演普惠小微企業(yè)貸款投放的“頭雁效應(yīng)”，預(yù)計(jì)2021年新增普惠小微企業(yè)貸款1.45萬億。雖然該規(guī)模較2020年實(shí)際增量減少1200億，但實(shí)際增長規(guī)模仍然不低。

從利率方面看，王一峰表示，今年年初以來對公貸款利率已經(jīng)展現(xiàn)出向上的拐點(diǎn)，但零售端貸款利率相對穩(wěn)定。如果一般貸款利率不出現(xiàn)大幅度提升，則針對普惠小微企業(yè)的貸款利率主要是以個(gè)人經(jīng)營性貸款進(jìn)行反映，則能夠維持穩(wěn)定狀態(tài)，從而達(dá)到普惠小微企業(yè)貸款利率不上行。更為重要的是，政府工作報(bào)告要求推動實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低，應(yīng)更多歸結(jié)于促進(jìn)信貸利率和費(fèi)用公開透明，嚴(yán)格規(guī)范金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)，督促中介機(jī)構(gòu)減費(fèi)讓利，通過直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本。

去年下半年以來，部分城市房價(jià)漲幅明顯，樓市再現(xiàn)過熱跡象。本次會議再次強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度。

設(shè)立碳減排支持工具

會議對優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的另一個(gè)部署，就是把握一個(gè)“進(jìn)”字。會議提出，圍繞實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)，設(shè)立碳減排支持工具，引導(dǎo)商業(yè)銀行按照市場化原則加大對碳減排投融資活動的支持，撬動更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和服務(wù)，強(qiáng)化信息披露，及時(shí)調(diào)整信貸資源配置。進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)的支持，提高制造業(yè)貸款比重，增加高新技術(shù)制造業(yè)信貸投放。

央行行長易綱近日表示，對于實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和的資金需求，各方面有不少測算，規(guī)模級別都是百萬億人民幣。這樣巨大的資金需求，政府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要靠市場資金彌補(bǔ)。這就需要建立、完善綠色金融政策體系，引導(dǎo)和激勵(lì)金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動。

今年監(jiān)管部門在推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化信息披露等方面將有諸多新進(jìn)展。據(jù)易綱透露，央行即將完成修訂《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》，刪除化石能源相關(guān)內(nèi)容；同時(shí)，正在與歐方共同推動綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國際趨同，爭取年內(nèi)出臺一套共同的分類標(biāo)準(zhǔn)。銀行間市場綠色金融債目前已經(jīng)要求按季度披露募集資金使用情況，金融機(jī)構(gòu)葉需要報(bào)送綠色信貸的資金使用情況和投向，將推動在已有試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，分步建立強(qiáng)制的信息披露制度，覆蓋各類金融機(jī)構(gòu)和融資主體，統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)。

因地制宜增加經(jīng)濟(jì)困難省份信貸投放

此外，會議還要求把握一個(gè)“改”字。堅(jiān)持市場化、法治化原則，前瞻性地綜合考量資金投放、資產(chǎn)負(fù)債、利潤、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等因素，持續(xù)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體的能力。改善經(jīng)營理念，提升金融科技水平，強(qiáng)化對企業(yè)實(shí)質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)判斷。在管控好風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，優(yōu)化內(nèi)部考核和激勵(lì)措施，因地制宜增加經(jīng)濟(jì)困難省份信貸投放，支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，今年貨幣政策維持穩(wěn)健是為了在穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)之間維持平衡。王一峰表示，對于下一階段金融風(fēng)險(xiǎn)問題，需要重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)領(lǐng)域：一是弱資質(zhì)房企融資渠道收窄，現(xiàn)金流壓力加大；二是區(qū)域性信用風(fēng)險(xiǎn)分化加�。蝗�是產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨一定流動性風(fēng)險(xiǎn)，例如，上游部分行業(yè)如采掘、鋼鐵、化工、有色等雖然資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，但短債比例明顯高于其他行業(yè)，面臨一定的流動性風(fēng)險(xiǎn)。

天風(fēng)證券首席固定收益分析師孫彬彬表示，隨著疫情和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況的變化，2021年政策重心總體落向防范風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融存在突出問題的領(lǐng)域，比如地產(chǎn)金融、高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)等將采取宏觀審慎管理來進(jìn)行應(yīng)對。今年宏觀調(diào)控可能按照兩條腿走路，一是宏觀審慎管理從嚴(yán)，主要負(fù)責(zé)防風(fēng)險(xiǎn)；二是傳統(tǒng)總量工具穩(wěn)健，主要負(fù)責(zé)繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。